國產CPU龍頭兆芯集成科創板IPO獲受理，擬募資41.69億元
國際電子商情18日訊 從上交所官網獲悉，6月17日，上海兆芯集成電路股份有限公司（簡稱“兆芯集成”）科創板IPO申請獲受理。這意味著繼海光信息、龍芯中科之后，兆芯集成成為第三家沖刺資本市場的國產CPU龍頭企業。
據兆芯集成同日發布的“首次公開發行股票并在科創板上市招股說明書”，本次IPO，兆芯集成擬募資41.69億元，投入到新一代服務器處理器項目、新一代桌面處理器項目、先進工藝處理器研發項目、研發中心項目。
國內六大CPU廠商之一
眾所周知，CPU（中央處理器）是信息技術產業賴以生存發展的戰略性、關鍵性產品，是信息設備的“大腦”，是信息安全的基石，是集成電路設計行業技術難度最大、地位最高的產品之一。在各類CPU產品中，x86架構CPU是技術門檻最高、結構最復雜、市場占有率最高、生態體系最完善的一類產品，占據全球桌面PC、服務器等計算領域約90%的市場份額。
在全球范圍內，x86架構處理器依托成熟、主流的生態體系，仍然占據桌面PC、服務器等計算領域的主要市場份額，并以Intel和AMD為主，形成雙寡頭壟斷的競爭格局。而在中國市場，國內CPU廠商以兆芯集成、海光信息、龍芯中科、華為海思、飛騰信息、電科申泰為代表。
由于產品定位和技術來源不同，國產CPU公司采取了不同的技術路線。其中，兆芯集成和海光信息的產品能夠兼容x86指令集，華為海思和飛騰信息的產品兼容ARM指令集，龍芯中科和電科申泰的產品分別采用LoongArch指令集和SW-64指令集。
資料顯示，兆芯集成是成立于2013年的國資控股公司，總部位于上海。公司是目前國內領先的可同時面向桌面PC、服務器、工作站以及嵌入式等多領域并持續兼容x86指令集的CPU設計企業。并先后承擔了5項國家重大科技專項。
兆芯集成強調，公司實現了自主指令集的拓展和創新，掌握了全部底層源代碼，攻克了CPU設計中最底層、最核心的內核微架構設計技術，并在主頻、I/O接口、緩存容量等CPU關鍵指標層面創造了多項國內第一。
經過多年的市場驗證，兆芯集成自主創新研發的高端通用處理器已在重點行業市場取得重大突破，聯想、軟通計算機、紫光、升騰、視源、長城、海爾、東海信息、寶德等國內知名桌面PC、服務器廠商均已推出搭載兆芯CPU芯片的整機產品。2024年，在聯想開天、軟通計算機、紫光、升騰、視源等頭部桌面PC廠商的國產終端出貨中，搭載兆芯CPU的產品占比位列第一。
三年累計虧損23億
股權結構上，聯和投資直接持有兆芯集成50.07%股份，為公司控股股東。兆芯集成實際控制人為上海市國資委。
針對IPO目的，兆芯芯集指出，一是服務國家信息安全戰略，提升國內CPU自給能力。二是鞏固公司產品在國產桌面PC市場的領先地位，并積極擁抱消費市場，構建覆蓋全市場的產品競爭力。三是進一步開拓服務器處理器市場，提升公司在服務器領域的影響力。四是構建完善的自主CPU產業生態，促進產業鏈協同發展。
本次IPO，兆芯集成擬募資41.69億元，投入到新一代服務器處理器項目、新一代桌面處理器項目、先進工藝處理器研發項目、研發中心項目。
需要指出的是，招股書顯示，2022—2024年，兆芯集成實現營業收入分別約為3.4億元、5.55億元、8.89億元；對應實現歸屬凈利潤分別約為-7.27億元、-6.76億元、-9.51億元。經計算，公司近三年實現歸屬凈利潤累計虧損約23.54億元。
就尚未盈利且最近一期末存在累計未彌補虧損，兆芯集成表示，主要原因為CPU芯片研發對技術先進性和復雜度有著較高要求，為保持核心技術的先進性，公司報告期內持續進行大額研發投入，不斷更新迭代產品。
事實上，CPU廠商扎堆科創板，很大程度上源于科創板對于企業盈利的條件和要求較低。比方說，已于2022年在科創板上市的海光信息，2018年-2020年凈利潤分別為-1.8億元、-1.37億元、-8297.52萬元，3年累計虧損約4億元。
對于前期的虧損，海光信息在招股書中解釋稱，主要因公司尚處于初創期至快速發展期，歷史營業收入規模相對較小，毛利總額不足以覆蓋大額研發費用和股份支付費用。
2024年6月19日發布的“科創板八條”提出，“支持具有關鍵核心技術、市場潛力大、科創屬性突出的優質未盈利科技型企業在科創板上市，提升制度包容性”。在業內看來，未盈利企業科創板IPO申請陸續獲受理，進一步表明資本市場全面擁抱代表新質生產力的硬科技企業的使命和決心。
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